Trading Option Straddles während Earnings Releases Posted on April 16, 2009 von Wade Hansen Option Investoren haben eine einzigartige Fähigkeit, auf dem Markt zu profitieren egal, welche Richtung ein stock8217s Preis bewegt. Ein Straddle ist ein großartiges Beispiel für diese Art von Strategie. Ein Straddel ist Marktneutral, was bedeutet, dass es in Bären - oder Bullenmärkten gleich gut funktioniert. Diese Trades haben eine extrem niedrige Wahrscheinlichkeit des maximalen Verlustes und können große Renditen erzielen, wenn ein stock8217s Preis viel bewegt. VIDEO Trading Option Straddles Während Earnings Releases Manchmal Aktien bewegen sich sehr unerwartet und andere Zeiten können wir diese Volatilität vorhersagen. Eine dieser vorhersehbaren Perioden der Volatilität folgt unmittelbar den Ergebnisansagen. Diese geschehen jedes Viertel und die Nachrichten können einen stock8217s Preis drastisch beeinflussen. In today8217s Video verwenden wir eine spezielle Fallstudie für die Verwendung einer Option Straddle am Tag vor dem Ergebnis Release für Google. Um für eine Straddle erfolgreich zu sein, muss ein stock8217s Preis eine große Bewegung nach oben oder unten zu machen. Die Straddle bedeutet, dass Sie zwei Optionen, einen Anruf und einen Put kaufen, mit dem gleichen Streik Preise. Stellen Sie sich vor, dass Sie beide Hälften der Option Kettenblatt gespreizt sind. Eine Straddle wird am häufigsten mit der bei den Geld-Strike-Preise eingegeben. Im Beispiel für GOOG wird die Aktie derzeit mit 390 je Aktie bewertet und die 390 Basispreisanrufe und Puts kosten insgesamt 45 Stück je Aktie oder 4.500 Summe zum Kauf. Wenn wir uns vorstellten, die Straddel bis zum Ausatmen zu halten, müßte der Vorrat mindestens 45 eine Richtung oder die andere bewegen, um Break-even zu erreichen. Obwohl dieser Artikel über kurzfristige Straddles, manchmal Kauf einer Straddle mit einem langen Ablaufdatum kann eine effektive Strategie sein. Sie können mehr über langfristige Option Straddles hier erfahren. Dies kann ein wenig ungewöhnlich klingen, um sowohl einen Anruf und einen Put zur gleichen Zeit zu kaufen. Neue Händler gehen oft davon aus, dass Gewinne aus einer der Optionen durch Verluste in der anderen ausgeglichen werden. Das ist zu einem Punkt zutreffend, aber schließlich werden die Verluste von der Verlierenwahl durch die Gewinne von der gewinnenden Option überboten. Zum Beispiel, stellen Sie sich vor, dass die Aktie ausbricht, um den Kopf der Aufruf beginnt an Wert gewinnen, während die Put verliert Wert. Solange der Anruf mehr als der Put gewinnt, wird die Straddle profitabel sein. Das gilt auch umgekehrt, wenn der Bestand an Wert verliert. Denn beide Optionen sind lang, sie können nur verlieren, was ursprünglich investiert wurde, während die Sieger-Seite noch die Möglichkeit der unbegrenzten Gewinne behält. Weil solch ein großer Umzug erforderlich ist, um rentabel zu werden, ist es wahrscheinlicher, dass der Handel mit einem kleinen Verlust abschließen wird. Da jedoch das Aufwärtspotenzial für lange Optionen theoretisch unbegrenzt ist, zählt ein Straddle-Trader auf die viel größeren Gewinne, um die häufigsten Verlierer auszugleichen. VIDEO-Trading-Option Straddles während des Earnings Releases, Teil 2 Handelsstradien während einer Gewinn-Ankündigung sorgt für eine hohe Wahrscheinlichkeit für Volatilität und überhöhte Optionspreise. Hierbei handelt es sich um die Chancen und Risiken des Ergebnisprozesses. Wenn die Aktie viel bewegt sich die Straddle wird wahrscheinlich profitieren, aber wenn die Aktie genug bewegen die Deflation in Optionspreise nach der Ankündigung wird einen Verlust zu schaffen. Diese gegenläufigen Risiken und Chancen sind nicht überraschend und die meisten kurzfristigen Straddle-Trader erwarten mehr verlieren Trades als gewinnende. Die langfristige Profitabilität beruht auf den Outlier-Ergebnisfreigaben, in denen sich der Bestand drastisch verschiebt und große Gewinne akkumuliert werden können. In der Fallstudie aus dem letzten Artikel haben wir eine Straddle auf GOOG, die 45 pro Aktie oder 4.500 insgesamt Kosten. Wenn wir davon ausgehen, dass die Position bis zum Ablauf gehalten wurde, bedeutet das, dass der Bestand mindestens 45 pro Aktie nach oben oder unten verschieben muss, um sogar zu erreichen. Die Berechnung der Ausfallpause ist sogar ein vernünftiger Weg, um abzuschätzen, wie weit die Aktie bewegt werden muss, um die Deflation der Optionspreise nach einer Gewinnansage zu kompensieren. In diesem Fall hat sich die Aktie nicht weit genug bewegt, um den Handel rentabel zu machen, und alle möglichen Straddle-Trader stehen nun vor zwei Alternativen, um die Position zu verlassen. 1. Verkauf, die Straddle sofort zu beenden Die Optionspreise sind am Tag nach der Ergebnisprotokollierung gesunken und derzeit sind die 390 Anrufe 13,30 pro Aktie wert und die 390 Puts sind 20 pro Aktie wert. Der Gesamtwert der Straddle beträgt 33,30 pro Aktie oder 3.330 Dollar pro Straddle. Da es sich hierbei um eine aktiv gehandelte Aktie handelt, sollte es keine Probleme geben, die Straddle zu verkaufen und auf eine neue Chance zu gehen. 2. Lassen Sie ein Bein der Straddle offen für Spekulationen Die Preise für diese Aktie haben sich nach unten bewegt, und wenn Ihre Analyse zeigt, dass es mehr Möglichkeiten innerhalb der neuen Abwärtstrend in den nächsten Wochen können Sie wählen, um die lange anziehen, während die verlassen Anruf wird beendet. Es besteht keine Verpflichtung für den Straddle-Käufer, beide Seiten gleichzeitig verlassen zu müssen. Sie können wählen, um 8220leg out8221 der Verbreitung durch den Verkauf einer Seite zuerst antizipieren, dass die andere Seite im Wert vor dem Verfall zu verbessern. Optionen bieten Alternativen, die als Marktereignisse genutzt werden können. Eine lange Straddle ist ein gutes Beispiel dafür, wie eine Spread von einer marktneutralen Position in eine endgültige Long-Position umgewandelt und umgewandelt werden kann, die auch weiterhin profitieren kann, wenn der Markt weiter anzieht. Es ist wichtig zu beachten, dass dies nur ein Einsatz für die Straddle-Trading-Strategie ist. Sie können mehr über Trading Straddles auf lange Sicht hier erfahren. Darüber hinaus können mehr risikotolerante Händler die traditionelle Long Straddle in eine Short-Position umwandeln, die von der Deflation der Optionspreise nach großen Ankündigungen profitieren wird. Sie können mehr über kurze Straddles hier lernen. Optionen Chancen mit Verdienst Volatilität Ein pädagogisches Stück von Optionshouse Dies ist Teil I einer zweiteiligen Bildungs-Serie auf Trading-Optionen mit WhisperNumbers Whisper Reactor Daten und Dienstleistungen. Ein Whisper-Reaktor ist ein Unternehmen, das am ehesten eine positive Preisreaktion sehen wird, wenn sie die Flüsternummer schlagen, und sehen eine negative Preisreaktion, wenn sie die Flüsternummer vermissen. Die Flüsterreaktor-Unternehmen und die erwartete Kursbewegung nach der Ergebnisfreigabe stehen den Abonnenten des Whisper-Reaktor-Dienstes zur Verfügung. Die Mehrzahl unserer Kunden kauft und kürzt nicht nur die Whisper Reactor-Daten, sondern auch Handelsoptionen, da sie höhere Hebelwirkung mit geringerem Risiko bieten können. Diese beiden Berichte, die von Optionshouse zur Verfügung gestellt werden, bieten detaillierte Informationen über die wesentlichen Optionen Handelsstrategien am ehesten verwendet werden, zusammen mit unseren Flüsterreaktoren Daten verwendet werden. OPTIONEN FÜR ERGEBNIS-VERANSTALTUNGEN Wenn Sie WhisperNumbers-Ansatz zu den Erwartungen des Ergebnisses folgen, dann könnten Sie schätzen, wie Investoren und Händler Aktienoptionen nutzen können, um von einer Ertragsüberraschung und der darauffolgenden Aktienreaktion zu profitieren. Warum Optionen für Ertragsereignisse Weil Optionen Anlegern und Händlern eine höhere Leverage mit geringerem Risiko bieten und damit eine wesentlich effizientere Nutzung des taktischen Ergebnisses mit Whisper-Reactor-Gesellschaften möglich ist. In diesem Bericht, schauen Sie sich einige der grundlegenden Option Strategien, die in verschiedenen Ergebnis-Volatilität Szenarien profitieren können. Optionen bieten Investoren und Händlern höhere Hebelwirkung mit geringerem Risiko Eine schnelle Zusammenfassung von WhisperNumber wird benötigt: WhisperNumber sammelt Ertragserwartungen (Flüsterzahlen) von einzelnen Anlegern. Wie diese Flüsternummern Auswirkungen Aktienkurse Einfach gesagt, wenn ein Unternehmen die Flüsternummer fehlt, ist die Aktie grundsätzlich bestraft und sollte einen Kursrückgang sehen, wenn die Gewinne freigesetzt werden. Und im Durchschnitt, wenn ein Unternehmen schlägt das Flüstern der Aktie belohnt wird und sollte sehen, Preisgewinne nach Gewinn freigesetzt werden. WhisperNumber analysiert seine proprietären Daten und sucht für die Unternehmen am ehesten zu reagieren (wie erwartet) zu schlagen oder fehlt ihre Flüsternummer. Diese Unternehmen werden als Whisper-Reaktoren bezeichnet und die wichtigsten Daten für den Optionshandel sind die erwarteten Kursbewegungen (dieser Reaktoren) innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens nach einem Ergebnisbericht. Die Preiserwartung beruht darauf, ob das Unternehmen Einnahmen erzielt, die die Flüsternummer überschreiten oder unterschreiten. Wir können Optionen nutzen, um eine Meinung über das unbekannte Ergebnis eines Ergebnisses beat oder Miss in einer Vielzahl von Möglichkeiten, weil Optionen von ihrer Natur bieten so viel Vielseitigkeit zu äußern. Die offensichtliche spielt, wenn ein Investoren Vertrauen hoch ist für einen Whisper Reactor zu schlagen oder zu vermissen sind einfach einen Anruf zu kaufen oder kaufen ein Put-und dies ist auch ein großer Ansatz nach dem Ergebnis, wenn das Unbekannte bekannt wird. Lets ersten Blick auf einige mögliche Gewinne spielt mit Anrufen und legt etwa 30 Tage im Voraus ein Gewinn-Event. Nehmen wir an, dass der Lagerbestand XYZ ein Whisper Reactor-Handel mit 65 ist, wobei die Erträge in 5 Wochen am 24. Oktober anfallen und eine Flüsternummer von 11 Cent gegenüber einem Konsens von 9 Cent. Als Whisper-Reaktor-Aktie wird XYZ ebenfalls nach den erwarteten Bewegungen klassifiziert, die in bestimmten Zeitrahmen auftreten können, wie beispielsweise innerhalb eines Tages von Erträgen, von 5-Tage-Erträgen, von 10-Tage-Erträgen und so weiter. Nehmen wir an, dass XYZ ein 10-Tage-Reaktor mit einem erwarteten Zug von 4,2 für einen Schlag und -9,3 für einen Fehlschlag ist, der auf den WhisperNumber-Wahrscheinlichkeiten basiert. Lets Blick auf einige mögliche Gewinne spielt mit Anrufen und legt 30 Tage im Voraus vor einer Gewinnveranstaltung Wenn wir diese Gewinnveranstaltung für den möglichen Beat Handel, könnten wir kaufen die November 70 Streik Aufruf. Wir müssen in eine Option investieren, deren Ablauf dem Bilanzstichtag ausreichend nachgeht, so dass unsere Investition Zeit hat, einen möglichen Gewinn aus einer möglichen Aktienbewegung zu realisieren. Die nächste verfügbare Option nach dem 24. Oktober Ertragsdatum ist der November-Vertrag, der etwa 4 Wochen Leben zu reagieren haben, sobald das Unternehmen berichtet. Wenn wir 2,50 für die Anrufe im November 70 bezahlen, gibt es mehrere Möglichkeiten, wie sich der Handel entfalten könnte, einige mit einem beträchtlichen potenziellen Gewinn (auf einer prozentualen Renditebasis) - und alle mit unserem Risiko begrenzt auf die 2,50 Prämie, die wir für die Option bezahlt haben. Hier sind drei mögliche Szenarien, in denen positive Bewegung in der Aktie vor oder nach der Ergebnisbekanntmachung zu einem Gewinn oder Verlust in unserem Optionshandel führen könnte. Alle Handelsbeispiele sind hypothetisch und schließen Transaktionskosten, Provisionen und steuerliche Implikationen aus. Szenario 1: XYZ berichtet 13-Cent am 24. Oktober schlagen die Flüsternummer durch 2-Cent. Der Bestand steigt in 5 Tagen auf 71, und unser Aufruf wird für 5,00 gehandelt. Wenn wir den Anruf für 5.00 verkaufen können, haben wir unser Geld verdoppelt. Vielleicht möchten wir unsere Gewinne hier nehmen, wenn wir können, weil die Aktie bereits den durchschnittlichen erwarteten Umschlag in nur 5 Tagen überschritten hat (9,2 tatsächliche vs 4.2 erwartet in 10 Tagen). Szenario 2: XYZ Berichte 11-Cent, in-line mit dem Flüstern. Die Aktie driftet in ein paar Tagen auf 67,50 an, aber die Call-Option vom November 70 fällt im Wert auf 2 ab. Da wir den Beat nicht erwartet haben und der Call-Wert sinkt, wenn die Aktie verschwindet und die Zeit vergeht Kann entscheiden, es ist eine gute Idee, einfach den Handel zu beenden und zu erholen, was Prämie können wir. Wenn wir den Anruf für 2 verkaufen, realisieren wir einen Verlust von 50 Cent. Szenario 3: Da wir den Call 5 Wochen vor dem Oktober-Ertrag ursprünglich gekauft hatten, hatten wir diesen Zeitraum, der vor der Veranstaltung jeder Volatilität und Preisbewegung ausgesetzt war. Nehmen wir an, dass positive Impuls - und Vorverdienst-Erwartungen die XYZ-Aktie auf 70 Wochen vor dem Ergebnis verschieben. Gleichzeitig kann die Option-Volatilität ebenfalls gestiegen sein, so dass die Prämie des November-70-Streiks, den wir besitzen, noch mehr steigen wird, sagen wir auf 5,50. Wenn wir in der Lage, unsere Forderung für 5,50 zu verkaufen, könnten wir einen Gewinn von 3,00, eine Woche vor der Gewinn-Ankündigung realisieren PUT THE MISS Das Kaufen einer Put ist ein Risiko mit geringem Risiko zur Absicherung einer Aktieninvestition, es ist auch ein ideales Vehikel für die Spekulation Auf einem Whisper-Reaktor-Ertragsereignis Da der Kauf eines Puts ein niedriges Risiko ist, eine Aktieninvestition abzusichern oder von dem möglichen Rückgang eines Aktienaktienkurses zu profitieren, ist es auch ein ideales Vehikel, um auf einem Whisper Reactor Gewinnereignis zu spekulieren, wenn man glaubt Dass ein Fehltritt unmittelbar bevorsteht. Wenn XYZ wieder mit einem Flüstern von 11 Cent anfängt, wenn ein Anleger glaubt, dass 9-Cent wahrscheinlicher ist, er oder sie ist offensichtlich auf der Suche nach einem Einkommensverlust und möchte auf dem Potenzial 9,3 bewegen niedriger für dieses 10-Tage-Kapital zu profitieren Reaktor. Mit XYZ bei 65 und 5 Wochen bis zum Gewinn am 24. Oktober, könnte ein Investor erwägen den Kauf der November 60 Streik setzen oder die Nov 55 put. Die 55 Put wird billiger als die 60 Put, weil es weiter out-of-the-money ist. Lets sagen, dass ein Investor auf der Suche nach einem großen Umzug auf XYZs miss und er ist bereit, einen Break-even Punkt, der weiter entfernt sein kann, um mehr Hebelwirkung in den Handel mit einer größeren Option Position zu gewinnen. Im Folgenden finden Sie drei Handelsszenarien mit verschiedenen Positionsgrößen und - abläufen, in denen eine niedrigere Bewegung in der Aktie vor oder nach dem Ergebnisverfall zu einem Gewinn oder Verlust bei einem Put-Optionsgeschäft führen könnte. Wiederum sind alle Handelsbeispiele hypothetisch und schließen Transaktionskosten, Provisionen und steuerliche Implikationen aus. Szenario 1: Wir kaufen 2 Nov 55 Verträge für jeweils 1 Stück, für eine Gesamtinvestition von 200 (ohne Provisionen). XYZ driftet niedriger auf 61 vor dem 24. Oktober Gewinn-Release und die 55 Puts sind für 1,50 Handel. Ein Investor könnte hier auf den Optionen mit 50 Gewinn profitieren. Aber, lassen Sie uns an, was passieren könnte, wenn sie in den Handel durch das Ergebnis Veranstaltung bleibt. Wenn XYZ 8-Cent (gegen die Flüsternummer von 11 Cent) berichtet, könnte die Aktie schnell einen Tropfen ähnlich in der Größe zu seiner 10-Tage-Reaktor-Erwartung von -9,3 erreichen. Angenommen, die Aktie fällt auf 56 innerhalb von 2 Tagen nach der Meldung. Mit etwas mehr als 3 Wochen bis zum Ablauf verbleiben, könnten die 55 Streiks Puts für so viel wie 2 oder 3 je nach Volatilität handeln. Auch wenn die Optionen nicht in-the-money gegangen sind, haben sie einen signifikanten Wert gewonnen, weil die Möglichkeit, dass sie vor dem Verfall. Ein Investor könnte von diesen Optionen profitieren und bis zu 300 Gewinn pro Vertrag realisieren. Szenario 2: Ein Investor kauft 5. Dezember 55 Verträge für 2,25 je, für eine Gesamtinvestition von 1.125. XYZ fällt auf 59 eine Woche vor dem Ergebnis und die Puts werden für 3,75 gehandelt. Der Investor könnte die Position auf 3 der Verträge schliessen und Gewinne von rund 1,50, oder 67. Holding 2 Verträge durch die Gewinn-Ankündigung, wenn XYZ berichtet 8-Cent, kann die Aktie weiter zu reagieren und fallen auf 53 in der nächsten Woche. Hier können die Dec 55 Puts für so viel wie 4 oder 5 mit etwas mehr als 6 Wochen bis zum Verfall handeln. Wenn der Anleger die verbleibenden 2 Verträge seiner Position für 5 verkaufen konnte, würde ein 2,75 Gewinn pro Vertrag realisiert werden. Die Gesamtrendite dieses Handels könnte 1.000 oder einen Gewinn von 89 auf die 1.125 Anfangsinvestition erreichen. Szenario 3: Wie im Szenario 2 kauft ein Investor 5. Dezember 55 Verträge für 2,25 je. Nehmen wir an, dass XYZ vor dem Ergebnis auf 61 sinkt und der Anleger in der Lage ist, auf einem Teil der Position Gewinn zu ziehen und 2 Optionskontrakte auf 2,75 für einen 0,50-Gewinn zu verkaufen. Aber wenn XYZ in-line mit der Flüsternummer berichtet, stabilisiert sich der Vorrat über 65 und der Investor erkennt, dass es Zeit ist, den Rest der Position zu beenden, weil es keinen typischen Flüsterreaktor geben wird, der dieses Einkommensquartal verschiebt. Die gute Nachricht ist, dass die Dezember-Put-Verträge mit mehr als 7 Wochen verbleibenden Zeit nicht verlieren Wert so schnell wie November Optionen würde und der Investor könnte in der Lage, die Optionen für irgendwo zwischen 1 und 2 zu verkaufen. Wenn der Anleger die verbleibenden drei Optionskontrakte für 1,50 verkaufen kann, wird er oder sie einen Verlust von 0,75 je auf sie realisieren. Der Nettoverlust auf diese Investition in 5 Dezember Put Optionen könnte in der Nähe von 125 (3 x 75-Cent-Verlust - 2 x 50-Cent-Gewinn 125 Nettoverlust) sein. Der Verlust von 125 würde in eine Gesamtrendite für die 1,125 - Investition von -11,1 übersetzen. POST EARNINGS OPTIONEN HÄNDLER Eine andere Möglichkeit, den Gewinn-Handel zu spielen ist, einen Anruf zu kaufen, nachdem ein Whisper Reactor die Flüsternummer geschlagen hat, oder einen Put kaufen, nachdem ein Whisper-Reaktor die Flüsternummer verpasst hat. Die gute Nachricht ist, dass Sie jetzt eine Bestätigung haben - das Unbekannte ist jetzt bekannt - und Sie können mit höherer Sicherheit investieren, dass ein Whisper Reactor die erwartete durchschnittliche Bewegung höher oder niedriger machen wird. Der Trade-off ist, dass ein gutes Stück des Post-Gewinn-Aktie-Umzugs bereits in der Trading-Session nach der Gewinnfreisetzung passiert ist. Dieser Trade-off ist viel ressourcenschonender und erträglicher als der Kauf oder der Shorting der zugrunde liegenden Aktien, da die Optionen ein geringeres und begrenztes Risiko im Vergleich zu ihrem Basiswert aufweisen. Für einen täglichen Blick auf Optionen-Aktivitäten auf Aktien - vor allem vor und während der Unternehmens-Gewinn-Berichte - tune in die SideWinder0153 Real-Time-Update bei ONN. tv. Veteranen-Optionen Trader und Risikomanager Jud Pyle scannt die Aktienoptionsmärkte auf der offenen jeden Tag und stellt fest, dass die Aktien mit erheblichen Optionen Trading-Aktion, wie hohe Volumina und Volatilität Überspannungen oder Rückgänge. Der SideWinder0153 wird auf der Börse der Chicago Board Options Exchange gefilmt und ist ein exklusiver kostenloser Service des Options News Network. Wenn alles gesagt und getan ist, ist die Verwendung von Optionen zur Erfassung der potenziellen Volatilität eines Whisper-Reaktors ein äußerst günstiger Risiko-Ansatz. Ein begrenztes Risiko (für Optionskäufer) und eine relativ höhere Hebelwirkung (im Vergleich zu Kauf - oder Shorting-Aktien alleine) machen Optionen zu einer soliden Wahl, um die Unsicherheit und die Volatilität eines Ergebnisereignisses zu spielen. Wie immer, achten Sie darauf, Ihren Broker oder Finanzberater zu konsultieren, bevor Sie eine Optionsstrategie einleiten. Glückliches Ergebnis Jahreszeit Geschrieben von Kevin Cook, Optionenhouse Kevin Cook war ein institutioneller Devisenmarkt-Hersteller für 9 Jahre vor der Unterzeichnung mit dem Optionshouse Options News Network als Optionslehrer und Marktanalyst. Er studierte Philosophie in der Universität und wollte unterrichten, aber endete auf dem Boden einer Warenbörse, wo er gelernt Handel und Derivate von Grund auf. Neu bei WhisperNumber Die Registrierung ist schnell und kostenlos.
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